Бизнес e-Тренер

Венчурное Финансирование

Самосовершенствование    Как развить бизнес    Искусство менеджмента

Управление инновациями    Передача технологий    Эко-бизнес

Главная страница

Поиск по сайту

Слайд-шоу

Ссылки

Напишите нам

Цепь венчурного финансирования

Венчурная технология (создание рисковых предприятий) требует наличия неразрывной финансовой цепи, начиная с уставного капитала и до рынка ценных бумаг (фондовой биржи). При этом следует иметь ввиду, что финансовая цепь не прочнее ее самого слабого звена. Запускаемые   высокотехнологичные производства обычно проходят несколько этапов финансирования.

Акционерный капитал, условно говоря, образуется следующим образом:

• учредители, друзья и семья (УДС, причем последнюю букву в этой аббревиатуре иногда расшифровывают как “сумасшедшие”) или же фаза бутстрэппинга
• бизнес-ангелы
• венчурный капитал (ВК), и
• первоначальное открытое предложение акций (ПОП) или слияния и приобретения (С&П)

Бутстрэппинг

Бутстрэппинг (буквально – затягивание ремешков на обуви, затягивание поясов) - это способ финансирования небольших фирм посредством высокоэффективного приобретения и использования ресурсов без увеличения акционерного капитала из традиционных источников или заимствования средств в банках. Эта фаза характеризуется большой зависимостью от внутренних источников финансирования, кредитных карт, закладных, ссуд, точнее сказать, характеризуется недостаточностью источников финансирования.

Бутстреппинг является основным источником первоначального акционерного капитала для более 90% технологических фирм. Он дает много преимуществ предпринимателям, и, вероятно, является лучшим методом для начала деятельности фирмы, давая преимущества в привлечении акционерного капитала инвесторов в будущем. Предприниматели обязаны знать  возможности бутстрэппинга и использовать их на практике,  чтобы удачно преодолеть дефицит акционерного капитала... Подробнее см.

Бизнес - Ангелы

Бизнес - Ангелы финансируют предприятия на начальном этапе до момента получения предприятием прибыли, а также дают и руководящие указания начинающим бизнесменам. Ангелы – покровители бизнеса – это богатые частные инвесторы, как правило, люди сколотившие свой капитал, будучи предпринимателями. Обладая большими возможностями, будучи более гибкими, чем банки, и, имея большие возможности для финансирования начинающих бизнесменов, они не только вкладывают средства в уставный капитал, но и, что более ценно, осуществляют экспертизу задуманного проекта, предлагая фирмам руку помощи и советы. Бизнес-Ангелы покрывают недостаток между средствами, имеющимися у предпринимателей, и необходимыми средствами на начальном этапе предпринимательской деятельности или на втором этапе финансирования, которые венчурные инвесторы (ВИ) в состоянии предложить. Для обеспечения тесной интеграции в процессе финансирования в период существования компании важно иметь хорошие взаимоотношения между ангелами – хранителями бизнеса и учредителями венчурного капитала. ... Подробнее см.

Венчурный капитал

Хотя венчурный капитал и является основным источником финансирования, его недостаточно для финансирования инновационной деятельности. Чаще всего фонды венчурного капитала неохотно инвестируют в высокие технологии на начальном этапе, чаще всего из-за того, что они не имеют возможности надежно оценить инвестиционный риск с тем, чтобы выступить в роли “первого инвестора”. Для своего эффективного приложения венчурный капитал должен стать одним из звеньев неразрывной инвестиционной цепочки от первоначального капитала до фондового рынка.

Для того, чтобы найти и привлечь соответствующих профессиональных провайдеров венчурного капитала,    претендентам необходимо понимать их инвестиционную стратегию и знать их предпочтения.

Корпоративное инвестирование

Корпорации являются основным и быстро развивающимся источником инвестирования для вновь образуемых венчурных предприятий. В современной новой предпринимательской экономике реальный акционерный капитал создается компаниями, чьи корпоративные интересы совпадают, включая совпадение и хорошо разработанных венчурных стратегий. Партнерство между небольшими инновационными фирмами и крупной корпорацией жизненно необходимо обеим сторонам. Если сотрудничающие предпринимательские компании смогут объединить свои усилия в технологии и на рынках сбыта и ускорить процесс капитализации, то они смогут достичь высочайшего уровня, заключив соглашения по развитию технологии и сбыта с корпорациями, занимающими глобальное положение.

В соответствии с данными Ассоциации по венчурной экономике и национальному венчурному капиталу, в 1994 году в Соединенных Штатах только 2% инвестиций в венчурный капитал представляли собой корпоративный венчурный капитал, но в 2000 году доля корпоративного капитала составляла уже 17% или почти 20 млрд. долл. США. За четыре года, с 1996 до конца 1999, количество компаний, инвестировавших средства в идеи других компаний, увеличилось в 11 раз, с 30 до 330. За этот же период расходы венчурного капитала возросли со 100 млн. до 17 млрд. долл. США ежегодно.

К 2000 году более популярной стала новая форма создания и финансирования производств с высокими технологиями – спинаутс ("отпочковавшиеся компании"). Этот новый подход к делу обладает рядом преимуществ по сравнению со слиянием мелкого капитала или покупкой и играет все возрастающее значение для высокотехнологичных компаний.... Подробнее см.

Фондовые рынки

Фондовые рынки для быстро развивающихся компаний также стимулируют активность венчурного капитала, предлагая выход в виде размещения акций.Они предлагают средства для фондов венчурного капитала, чтобы реализовать возврат инвестиций от вновь образуемых компаний.

Слияние и приобретение

Слияния и приобретения превратились в стратегическое средство получения финансовых ресурсов для интенсивно развивающихся ведущих технологических компаний. Любой чисто технологической компании, которая нуждается в привлечении капитала и рассматривает стратегию своего поглощения как вероятный итог своей деятельности, надо в идеале придерживаться такой линии, чтобы на перспективном рынке технологий представлять собой субъект, за обладание которым будут бороться ведущие в этой отрасли компании.

При выборе партнера необходимо принимать во внимание перспективные коммерческие планы компании. Быстрый успех, достигнутый благодаря единственному варианту применения технологии или узкой товарной специализации, не трансформируется в долгосрочный успех на фоне хорошо обеспеченных фондами конкурентов с прекрасно налаженными связями с клиентами. Тем не менее, быстро достигнутый начинающей компанией успех в технологии, может быть использован для поиска партнера для последующего слияния.... Подробнее см.