МБС e-Тренер:

Венчурное финансирование

Мобилизация капитала для вашего предприятия: руководство к поэтапным действиям

Всесторонне подготовьтесь, прежде чем обратиться к инвесторам

Прежде чем выбрать провайдера венчурного капитала соответствующего профессионального уровня и обратиться к нему за помощью, искателю венчурного капитала следует ознакомиться с инвестиционной стратегией и преимуществами потенциальных провайдеров. Хотя вы и полны оптимизма в отношении будущего вашей технологии, вы. пожалуй, единственный человек, кто в этот момент разделяет его в вами. Для того, чтобы успешно контактировать с инвесторами венчурного капитала, вы должны осознать их подход к делу.Владельцы капитала являются профессиональными финансистами, и отнюдь не специалисты в предлагаемой вами технологии. Они мыслят категориями бизнеса и финансов, и их оценка вас и вашего предприятия основывается на этих категориях. Вам необходимо говорить с ними на одном языке и продемонстрировать, что вы прекрасно разбираетесь в планировании деятельности венчурного предприятия и показать деловые качества, если хотите внедрить свои идеи и претворить их в доходный бизнес. Наше “Руководство к поэтапным действиям” будет сопровождать вас при выполнении этой трудной задачи.

Выбирайте момент для привлечения капитала со стороны

Бутстрэппинг

Используйте собственные капиталы и экономьте на всем в вашей фирме как можно дольше, пока привлечение капитала со стороны не станет очевидным и неизбежным.

Не все деньги одинаковы. Чаще важнее выбрать, у кого заимствовать средства, чем условия их предоставления. Успехи и достижения в большой мере зависят от значимости инвестора. Выбирая инвестора, вы выбираете не только источник финансирования, но и стратегического партнера. Сами венчурные инвесторы советуют: “Тщательно выбирай инвестора, и ты скорее расстанешься со своим партнером, но не с инвестором”.

Для того, чтобы приобрести наилучший источник дополнительных денежных средств, выбирай потенциального инвестора по следующим критериям:

• их опыт в бизнесе подобном вашему, и есть ли в их инвестиционном портфеле проекты, которые могли бы конкурировать с вашим проектом;
• руководящая роль, которую они занимают в инвестиционных проектах;
• их связи с другими потенциальными инвесторами и критически настроенными провайдерами, что окажется в будущем полезным в период роста компании и дальнейшего финансирования;
• личные взаимоотношения.

Ознакомление венчурных капиталистов с вашим проектом через посредников-рекомендателей, пользующихся их доверием

Обращение к венчурным капиталистам через посредников снижает их финансовые риски. Как они говорят сами: “Вам необходимо иметь надежных посредников-рекомендателей, иначе вы напрасно теряете время”.

Поскольку услуги пользующихся доверием консалтинговых компаний могут оказаться для начинающих предпринимателей на ранней стадии их деятельности слишком дорогостоящими, можно попытаться заключить с ними взаимовыгодные соглашения. Например, некоторые бизнес-инкубаторы и институты по развитию предпринимательства имеют соглашения с консалтинговыми фирмами, в соответствие с которыми последние берут с начинающих предпринимателей незначительную плату на начальном этапе, предоставляя им консалтинговые услуги вплоть до самой важной для них - первоначального открытого предложения.

Другим способом сотрудничества может быть обмен консалтинговых услуг на пай в компании. Такой вклад окажется выгодным для руководства компании, поскольку для получения максимальной прибыли консультанты будут постоянно предоставлять услуги компании, в которую они вложили средства.

Сжатое, сухое изложение вашего проекта венчурным капиталистам

“На поле, где имеется множество конкурирующих игроков, вам необходимо заявить о своих конкурентных достижениях в течение минут, если не секунд. Если вы этого не сможете, то потеряете интерес к себе потенциальных заказчиков и бизнес” (MonyHunt, Spenser & Ennico).

Приготовьтесь к тому, что на самой первой встрече вам будет отпущено менее минуты для представления своего проекта потенциальному инвестору. Инвесторы очень занятые люди, и у них очень мало свободного времени. Примите этот факт как предостережение и произведите впечатление на вашего будущего финансового партнера профессиональным подходом к делу. От этого знакомства зависит, станет ли ваша встреча последней или ваши деловые связи продолжатся. Не пытайтесь объяснить за эту минуту технологические особенности проекта или же просить вашего визави ознакомиться с 300-страничным докладом о его возможностях (даже если он у вас имеется). Ваш бизнес – план и резюме на этой стадии не представляют большого значения. Инвесторы пока еще не готовы потратить время, чтобы прочитать даже их. Для того, чтобы заинтересовать их на этом этапе вам необходимо:

• представить поэтапный график проекта;
• сделать прогноз денежных потоков.

Подготовка презентации проекта

До начала переговоров с венчурным инвестором вы должны подготовить краткое, легко понимаемое устное сообщение. Вам необходимо представить относящуюся к делу информацию:

Подготовьте ваш проект для оценки инвесторами венчурного капитала

Вам потребуется подготовить для потенциальных инвесторов привлекательный бизнес-план. Бизнес–планы являются тестом на ясность мышления и прозрачность бизнеса. Шкала значимости, которая применяется вашим инвестором для оценки деталей вашего бизнес–плана, обычно такова:

• Ключевые сотрудники компании
• Рынок и Ваша стратегия маркетинга
• Уникальность изделия или предоставляемых услуг и Ваши возможности защитить технологию
• Финансовая отчетность (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств).

Кроме того, необходимо четко объяснить, как вы собираетесь осуществить получение прибыли на инвестированный ими капитал и как будет организован возврат вложенных ими средств.

Помните, что венчурный капитал не предоставляется на основе финансовых проектировок, но, если они не прошли проверку их обоснованности, вы не получите капитала. Финансы требуют контроля и здравого отношения к ним.

Проведение переговоров и заключение сделки

Приготовьтесь к тому, чтобы быть гибким в своих подходах, потому что многие фирмы, имеющие венчурный капитал, предпочитают самостоятельно подготавливать сделку. Такие фирмы могут предложить целый пакет различных вариантов финансирования. Поскольку вопрос выбора варианта финансирования это не только сложная проблема, но и весьма важный вопрос для вас самих, посоветуйтесь со своим адвокатом при выборе какого-либо варианта. Фирма венчурного капитала оценит предлагаемый вами вариант сделки и сопоставит его с требуемой нормой прибыли, для того, чтобы принять решение о форме и объемах вложения капитала, который приготовлен для обмена на долю в акционерном капитале с учетом рисков потерпеть убытки. Будьте готовы, в случае необходимости, принять в руководство проектом представителей инвестора. Многие фирмы   венчурного капитала имеют целые команды профессиональных менеджеров, которым можно доверять руководство, поскольку компании в этот период необходимо сосредоточиться на управлении бизнесом больше, чем на вопросах развития технологии.