Два Типа Поглощений |
|
Причины, по которым 2/3 сделок на слияния и поглощения не достигают поставленных целей1 |
|
Главные цели поглощений и объединений с венчурными компаниями |
|
Методические рекомендации по данному разделу:
Почему Слияния и Поглощения (М&A)?
Сделки по слияниям и поглощениям являются одним из важнейших элементов стратегий динамично развивающихся высокотехнологичных компаний. Сегодня, когда окружающий нас мир меняется с огромной скоростью, когда наступила эра системных инноваций, которые стали неотъемлемой частью жизни людей и любых протекающих процессов, хорошо спланированная сделка по слиянию или поглощению - это ключевой момент на пути к успеху, а в некоторых ситуациях и условие выживания динамичной высокотехнологичной компании.
Четыре основные причины, которые заставляют компанию совершить сделку по поглощению это:
- Расширение ассортимента продукции
- Завоевание новых рынков или каналов сбыта
- Приобретение дополнительных активов для того, чтобы использовать преимущества от экономии за счет масштаба
- Приобретение новых технологий, с целью дополнить или заменить используемую в данный момент технологию
Синергизм в сделках по слиянию - поглощению (выгоды за счет объединения возможностей двух компаний) может быть впечатляющим. Компании реально могут получить необходимые технологии, квалифицированный персонал, инфраструктуру, а также дополнительные возможности в области маркетинга, дистрибуции и продаж. Это и есть те причины, по которым большинство молодых технологичных компаний, как правило, становятся объектом слияния - поглощения уже по истечении двух лет со дня публичного размещения акций.
Для успешного функционирования компании на рынке используются следующие стратегии M&A:
-
Увеличение количества поставщиков и клиентов с целью завоевания доли рынка
-
Расширение компании с целью привлечения клиентов, а также необходимых технологий
-
Объединение усилий с конкурентами для достижения экономии за счет масштаба
-
Создание нового бизнеса в рамках своей компании путем приобретения другой компании, имеющей необходимые для этого элементы
-
Добавление новой вертикали управления к существующему бизнесу
-
Создание дополнительной инфраструктуры для поддержки бизнеса и связаной с ним цепочки поставок
В идеале, компания, которая рассматривает возможность быть купленной, может сначала наладить деловые отношения с компанией - претендентом на покупку и оценить перспективы их дальнейшего развития. Один из возможных способов достичь это - привлечение стратегических инвестиций. Тем не менее, все преимущества и риски для каждой из сторон должны быть тщательно взвешены. Сотрудничество не всегда перерастает в слияние или поглощение компаний.
Вопрос привлечения стратегического инвестора необходимо рассматривать с нескольких сторон. Еще до привлечения корпоративных инвестиций, компания должна убедиться в том, что стратегия инвестирующей стороны не противоречит дальнейшим планам самой компании, а также должна точно знать, что ее партнеры будут готовы к урегулированию возможных конфликтных ситуаций по этому поводу. Начинающие компании должны учитывать предложения всех потенциальных инвесторов и то, как повлияет на ситуацию участие одного из инвесторов в совете директоров компании.
Расширяйте свой поиск, выходите на международный рынок. Подготовьте и персонал, и инвесторов к возможному слиянию, как средству реализации потенциала компании. Победа не всегда достигается в одиночку.